电大资源网《投资分析》形成性考核册作业3答案2025年春

 作业三

一、

1A\2A\3A\4A\5A\6B\7D\8C\9C\10A\11D\12D\13B\14A\15C

二、

1ABCDE\2ABC\3ABC\4ABCD\5ABCDE\6ABC\7AD\8AB\9ABC\10BCD\11ABC\12ABCD\13ACD\14AB

 

CD\15ABCD

三、

1、答：股票按投资主体分，可以分为国家股、法人股、个人股和外资股。

（1）国家股，是指由代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入股份有限公司所形成的股份。

（2）法人股，是指企业法人以其依法可支配的资产投入股份有限公司所形成的股份。

（3）个人股，是指社会个人或公司内部职工以个人合法财产投入股份有限公司所形成的股份。

（4）外资股，是指外国（在我国还包括我国香港、澳门、台湾省在内）投资者用外汇购买特种股票（B股）形式向股份有限公司投资形成的股份。

2、答：股票投资分析的方法，按照前提假设与应用资料的不同，分为两种不同的类型：股票投资基本分析和技术分析。

3、答：债券的直接收益率，是指债券的年利息收入与购买市价的比率。

4、答：用到期收益率来衡量债券的收益能力，不仅考虑了债券的利息收入，而且还考虑了利息的再投资收益，显然比当期收益率指标科学。并且通过计算可以得出以下结论：当购买价格等于面值时，到期收益率=当期收益率=票面利率；当购买价格低于面值时，到期收益率≥当期收益率≥票面利率；当购买价格高于面值时，到期收益率≤当期收益率≤票面利率。

5、答：物价变动从两方面影响基金的价格：一方面，物价变化会影响公司利润，导致股票价格变化。物价上升时，公司产品价格也上升，在产品成本变化不大时，公司利润增加，刺激股票价格上涨，从而带动基金价格上升；反之，物价下跌时，公司产品价格也下跌，在产品成本变化不大时，公司利润下降，导致股票价格下跌，从而带动基金价格也下跌。另一方面，当物价上升时，货币贬值，居民为了回避购买力风险，会在选购一些商品的同时，将一部分资金投资于某些金融资产以达到保值的目的，投资基金因其避险功能较强成为人们投资的重要对象，使基金供不应求，从而导致基金价格上升。

6、答：利率变化使资金流向发生变化。利率上调时，会吸引社会资金进入间接融资渠道，这样进入直接融资市场的资金就会减少，导致股价下跌，进而导致基金价格下跌。同时，利率提高还会使公司的贷款利息增加，利润减少，致使公司股价下跌，进而引起基金价格下跌。再者，利率上升还使投资者评估股票和其他有价证券的折现率上升，进而使股票价格与基金价格一起下跌。反之，利率下调，则会产生相反的效果，使股票价格和基金价格一起上升。

四、

1、解：该债券的期值=500×（1+5%×4）=600（元）

2、解：该债券的发行价格=1000/（1+5%）8=676.86（元）

3、解：投资者能接受的价格：

P=1000×（1+8%）5/（1+6%）3=1233.65（元）

4、解：最终收益率=1000×5%/1200×100%=4.17%

5、解：已知Po=968，Ps=1186,s=2.5,所以，其持有期收益率为

K=-1=10.7%