电大资源网《资本经营》形成性考核册作业（4）答案

 【资本经营】形考作业四：

[10--12章]

名词解释

1.跨国资本经营：是指在国际范围内进行的并购，战略联盟和资产重组等资本经营活动。

2.经济全球化：是指世界和国务地区在经济上形成一个有着内在联系，经、相互依存、相互促进的有机整体，各国经济联系是益密切。

3.利率风险条件、不同市场和不同货币而形成的利率变动差异所引起的企业集中资本成本变动的风险。

4.经济风险：由于汇率发生意料之外的变动，引起企业未来现金流量的现值发生变动的潜在可能。

5.交易风险：企业以外币计价进行交易或非贸易业务引起的同，对企业的短期损益会产生直接影响，。

6.企业家：是指创新事业和冒险事业的组织者。

7.投资银行家：是承保人，为公司融资充当财务顾问，是企业兼并、收购与重组的专家。

8.资本经营激励机制 ：是由企业所有者设计的将企业经营者及员工的努力程度与他们个人报酬相联系的机制，其目的在于调动资本经营者及职工的积极性，实现企业盈利极大化即企业所有者利益最大化。

9.资本经营的法律监督：指企业在资本经营活动中，接受有关法律、法规以及相关条例的约束和相关机构的监督与管理。

10.虚拟资产：是指已经实际发生的或损失，由于缺乏承受能力而暂时挂列为待摊费用、递延资产、待处理流动资产损失和待处理固定资产损失等科目。

11.监管合作：是指法域证券市场的监管者，为了确保各自证券市场发高效、和透明，充分保护投资者的利益，降低制度性的风险，让监管信息共享，相互提供协助和人员交流培训等内容达成的双边协议。

12.公司法律责任：指当事人在公司经营活动中违反了<<公司法>>的规定需要承担的法律责任。

13.海外间接上市：又称买卖上市，指国内企业通过收购海外上市公司的控股而不需向上市公司的股东提出全面收购要约的情况下，取得上市公司的控制权，注入国内资产或业务实现海外上市的目的。

14.备案制：在境外注册中贸控股(包括中资为最大股东)的境外上市公司分拆上市，增发股份的中资控股股东的境内股权持有单位事后应得将关情况报告中国证监会备案。

二.填空题

1.企业跨国资本经营的目标是资本增值的最大化。

2.日前，跨国资本经营已进入了一个新的发展阶段，其表现形式是全球国际直接投资的主导形式已经转向跨国企业并购，全球跨国并购的主导产业转向第三产业，全球跨国并购的主导类型已经转向强强并购。

3.经济全球化的根本原因是科学技术的迅猛发展和经济体制的现代化趋势。

4.跨国企业的战略性调整归纳为一是进行以剥离非核心业务，分化不良资产资为主要内容的企业重组，重新回归集中化。二是集中精力强化核心业务，通过再造生产作业流程。三是培育企业适应能力，以应对日益不可预测的环境变化，生产外包快速进入新市场及组织灵活等，提高销售利润率。

5.跨国企业进入并占领东道国市场的方式有是一是通过内部投资新建方式扩大生产能力。二是通过并购获得行业内原有生产能力。

6.跨国企业能有效利用的被并购企业的相关经营资源包括获取并购企业原有的分销渠道、获取并购的技术、利用被并购企业的原有商标和商誉、利用被并购企业原有的管理制度和人力资源、利用企业特有资产。

7.跨国资本经济经营企业所面临的风险是国内企业所不可比拟的，这些风险包括外汇风险、利率风险、政治风险、经营风险、其他经济风险。

8.对交易风险进行防范最有效的方法是利用远期外汇市场、期货市场、期权市场等各种金融工具进行保值。

9.培养高素质资本经营队伍的方法包括抓好资本经营者培训工作，搞好资本经营人才的培养规划。

10.在我国企业家通常就是企业的董事长、厂长或经理，是一个核心领导人是企业的法人代表 。

11.中国 企业家的职业修养应包括政治坚定、品德高尚、博才识广、目光敏锐、坚忍不拔、宽容大度、乐于行动、身心健康。

12.企业家是以实施企业内部管理型战略为专长的一类人才，是企业经营行家、是企业工程师，是内部资本市场专家，是“内科医生”；投资银行家是以实施企业外部交易型战略为专长的另外一类人才，是资本运营专家，是金融工程师，是外部资本市场专家，是“外科医生”。

13.企业家关心的是产品，是经营管理，是营销推广；而投资银行家关心的是资本，是兼并收购，是企业重组。

14.在现代化企业制度下，根据资本经营业绩进行奖惩是由企业所有权与经营权相分离决定的。

15.我国资本经营激励约束机制的形式主要包括资本经营责任制、经营者年薪制、劳动者效益工资制、国有资本增值占用制、股票期权制。

16.我国对企业资本经营活动实施监管的法律、条例包括公司法、证券法、信托法、投资基金法、票据法、担保法。

17.我国证券市场发展的八字方针是法制、监管、自律、规范。

18我国证券监督管理体制是以中国证监会的监管为主，辅之以证券交易所和中国证券业协会的双重管理体制。

19.《证券法》第78条至第94条明文规定：上市公司收购可以采取要约收购或者协议收购的方式。

20.国内企业海外上市的主要形式有在海外发行股票，发行存股证(DR)，发行可转换债券。

选择题

1.经济发达国家对外输出已经经历的几个阶段是(ABD)A、商品输出  B、金融资本输出C、有形资本输出  D、无形资本输出

2.跨国并购时为了降低目标企业选择上的风险，应注意考虑的问题是(ABCD)A、客观环境的优劣 B、经营范围是否相似C、规模大小是否很适中  D、是否有利于并购后的整合

2.利率风险一般表现为(ABC)A、借贷利率差 B、不同市场利率差C、不同市场不同货币的利率差  D、期限结构不同

3.母公司为子公司筹措国际资本时应遵循的原则有(ABCD)A、与整体财务目标一致  B、确定合理的条件和风险标准C、有明确的资本结构D、有及时的应变能力

4.跨国资本经营企业的内部资本管理包括(ABCD)A、资本金的移动 B、资本流动的限制C、资本调动技巧  D、日常的现金调动

5.建立高素质的资本经营者队伍首先在人员招聘时就要采用的原则是(ABCD )A 、公平 B 自愿C、务实 D、择优

6.在人员流动性较高的情况下减少人力资源开发风险的方法包括(ABC)A 、抓好资本经营者队伍建设  B、增强企业凝聚力C、提高资本经营者队伍的稳定性  D、改造优秀的员工

7.培养高素质资本经营队伍的方法是(AC)A、抓好资本经营者培训工作B、提高激励水平C、提高资本经营人才的规划 D、做好淘汰工作

8.企业家的特征包括(ACD)A 、是在市场开拓事业中锻炼出来的B、是冒险家B 、具有独立自主精神  D、受一定文化和法规的制约

9.企业家的基本职责包括(ABD)A、开辟新市场壮大企业实力 B、合理充分利用企业资源D、关心家庭 D、 塑造有特色的企业文化

10.资本经营者队伍建设是一个系统工程，涉及的内容包括(ABCD)A、人的工作  B、组织建设C、制度建设  D、良好的企业形象构筑工作

11.美国企业管理协会调查总结出的职业经理的品德作风主要表现在以下方面(ABCD)A 、特征方面  B、才能方面C、人际关系方面 D、成熟个性方面

12.企业家应具备的基本素质和能力表现在(ABC)A、基本职业追求  B、基本职业修养C、基本职业意识 D 、基本职业技巧

13.一位出色的投资银行家同时也应该是(ABC)A 、经营管理行家 B、金融证券专家C、社会活动家D、物流管理专家

14.资本经营激励约束机制包括(AC)A、论功行偿 B、论功行赏C、论过处罚 D、论过淘汰

15.资本经营评价指标主要包括(ABCD)A、考评资资本经营的基本指标  B、考评资本经营的辅助指标C、考评资本经营的参考指标D、相关和重大事项说明

17、对企业资本经营的外部监管部门是(ABD)A、银行B、国家审计部门C、保险监管部门D、证券监管部门

18、 我国目前新的证券监管体制强化了证券风险控制，其效果表现在(ABD)A、强化市场资源配置功能 B、加强风险防范和化解力量C、提高监管水平 D、防止无序竞争

19、我国证券市场监管网络由以下部门组成(ABC)A、中国证监会 B、财政部门C、证券交易会D、保险监管部门

20、我国对外商投资领域的管理规定分以下几类(ABCD)A、鼓励 B 允许类C、限制类 D 、禁止类

简答题

1.简述跨国资本经营方式和发展状况答：跨国资本经营已进入了一个新的发展阶段。1)球国际直接投资的主导形式已经转向跨国企业并购2)全球跨国并购的主导产业已转向第三产业3)全球跨国并购的主导类型已转向强强并购

2.简述我国企业开展跨国资本经营的差距答：1)企业平均规模偏小2)研究开发水平偏低3)政策体制约束偏紧       

3.简述跨国并购方式的缺点答：1)价值评估的困难2)企业规模和选址上的问题3)原有的契约或传统关系的束缚 4)并购后的整合工作难度大5)失败率较高

4.简述跨国并购风险管理 答：1)选择好目标企业 2)避免控制权的丧失3)加强并购后的组织管理

5.简述跨国资本经营企业外汇风险的防范措施答：1)经济风险的防范2)交易风险的防范3)折算风险的防范

6.简述企业家的特征答：1)企业家是在开拓事业中锻炼出来的2)企业家拥有现代科学技术和经营管理的知识和才能，是冒险精神和创新精神的体现者3)企业家能通过自主地经营企业，引导消费潮流，建设精神文明推动社会进步4)企业家必须接受一定的文化和法规的引导和特约

7.简述企业家的基本职业能力答：1)预见能力 2)开拓能力 3)决断能力4)组织指挥能力5)商业交往能力6)反省能力

8.企业家如何与投资银行家合作答：在企业发展中，企业家是内应力而投资银行家是外应力。他们分别在企业内部支撑和在外部推动企业的发展。在经营管理层面，投资银行家应该在一定程度是具有企业家经营意识、决策能力和管理水平；企业家是主角，而投资银行家配角。在资本运营层面上，投资银行家以对企业的了解为基础制定并实施企业外部交易型战略，特别是通过运用新的金融工具推动企业资本运营。投资银行家是当然的专家、企业家要将投资银行家和自身改革与发展结合起来，以一种积极主动的态度配合投资银行家，利用这支队伍推动企业改革和发展。

9.简述资本经营监管的主要措施答：1)资本经营范围限制2)资本经营对象限制3)坚持组合原则分散风险

10.简述我国证券市场监管体系的主要特色答：1)分散的地方监管体制与风险放大2)集中的中央监管体制风险控制3)政府监管为主，自律为辅的监管体制

论述题

1.论述跨国资本经营的动因答：1)经济全球化是跨国资本经营的根本动力，促成经济全球化的因素很多，但主要是由科学技术的迅猛发展和经济体制的现代化趋势这两大力量所推动2)政府放松管制及政策调整是企业跨国资本经营的促进剂3)以计算机和信息技术为核心的科技进步为企业跨国资本经营提供了技术手段，以计算机和信息技术为核心的科技进步的影响至为深远，信息化/网络化的快速发展，为跨国公司向全球扩张提供了强大的技术支撑。4)跨国企业自身的战略性调整与全球化经营是跨国资本经营的内在要求

2.试述我国企业开展跨国资本经营的积极效应答：1)社会主义市场经济的需要，社会主义市场的本质是通过市场的价值规律来实现各种生产要素的合理配置，以达到最大的经济效益2)有利于充分地开发和利用外国自然资源.通过企业跨国资本经营，开发利用国外资源以弥补国内资源短缺是十分必要的，有助于缓解我国能源，原材料供应紧张方面，保持国民经济的稳定增长3)有利于产业结构的调整4)可以利用国外货币5)有利于扩大出口6)有利于吸收各国发展的优秀成果，锻炼和培养人才

3.试述跨国并购方式的优点答：1）迅速进入东道国市场并占有市场份额2)有效利用被并购企业相关经营资源。①获取被并购企业原有的分销渠道；②获取被并购企业的技术；③利用被并购企业原有商标和商誉等无形资产；④利用被并购企业原有的管理制度和人力资源；⑤利用能持有资产3）充分享有对外直接投资的融资便利4）廉价购买资产5）其他优点，如有的跨国公司利用并购方式作为资金外逃以躲避政治风险的手段。

4.如何以优秀的制度造就企业家？答：1）建立良好的培养高素质企业家队伍的运行机制，建立现代企业制度的首要条件，必须培养一支高素质，职业化的企业家队伍。2)造就我国企业家队伍的条件和机制A.建立现代企业制度，从体制上为企业家成长创造良好的环境B.改变企业家的形成机制C.形成企业家激励机制。首先要重视企业家利益，其次，在注意爱护企业家的社会声誉，满腔热忱地支持企业家在改革中探索前进，注意正面表彰，不能因为出现了由于经济不足而造成一时失误，就一损俱损挫伤他们的积极性D.摒除陈旧观念，创造企业家成长的社会气氛E.加强对企业家的培训F.倡导和发扬企业家精神财富

5.试述公司的法律责任答：公司法律责任是当事人在公司经营活动中违反了，《公司法》的规定需要承担的法律责任。1.出具虚假的融资报告的法律责任2.抽逃]挪用企业资金的法律责任3.擅自发生股票或者债券的法律责任4.董事、经理占有、转移企业财产的法律责任5.公司在合并、分立及清算时和法律责任6.公司登记与上市过程中违规操作行为的法律责任