电大资源网《证券投资学》形成性考核册作业3答案

 【证券投资学】形考作业三答案：

一、名词解释

1、道氏理论

道氏理论是技术分析的基础，主要原理为：市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为、市场波动的三种趋势。即，主要趋势、次要趋势和短暂趋势、交易量在确定趋势中的作用、收盘价是最重要的价格。

2、波浪理论

艾略特所发明的一种价格趋势分析工具，认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。

3、相反理论

相反理论认为，投资买卖的决定，全部基于公众的行为。不论期市、股市，当所有的的人都看好时，就是牛市开始到顶之时；当人人看淡时，就是熊市已经见底之时。只要你和公众意见相反的话，你就会获得成功。

4、随机漫步理论

随机漫步理论指出，没有什么单方能够战胜股市，股价早就反映一切了，而且股价不会有系统地变动。股价变动基本上是有随机的。

5、发行核准制

发行核准制，是指证券发行人在遵守信息披露义务的同时，证券发行必须符合证券法规定的证券发行条件并接受政府证券监管机构的监管；政府有权对证券发行人资格及其所发行证券作出审查和决定。

6、发行注册制

在证券发行注册制下，证券机关对证券发行不作实质条件的限制。凡是拟发行证券的发行人，必须将依法应当公开的，与所发行证券有关的一切信息和资料，合理制成法律文件并公诸于众，其应对公布资料的真实性、全面性、准确性负责，公布的内容不得含有虚假陈述、重大遗漏或信息误导。证券主管机关不对证券发行行为及证券本身作出价值判断，其对公开资料的审查只涉及形式，不涉及任何发行实质条件。

7、信息披露制度

指证券发行公司在证券发行与流通环节中，依法将其经营、财务信息向证券管理部门和社会公众予以充分、完整、准确和及时公开，以供证券投资者作投资价值判断的法律制度。

8、持续信息披露制度

是公开原则在证券市场的集中表现，包括证券发行公司的年度报告书、中期报告书、季度报告书等定期报告文件以及临时报告书和为执行证券交易所及时公开政策而公开的其他各类报告文件。

 

二、论述题

1、试述道氏理论的基本要点。

答：道氏理论是技术分析的基础，主要原理为： 1）市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。2）市场波动的三种趋势。即，主要趋势）次要趋势和短暂趋势。3）交易量在确定趋势中的作用。4）收盘价是最重要的价格。

 

2、试述波浪理论的基本特点。

答：（１）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

 

3、试述证券市场管理的必要性。

答：1）为了加强宏观调控，保证证券市场与宏观经济协调发展的需要；

2）为了保证证券市场健康，有序发展的需要；

3）为了保护投资者合法权益的需要；

4）为了保证信息真实准确，保证证券市场安全稳定的需要。

 

4、试述证券市场信息披露的意义、基本要求及内容。

答：（1）信息披露的意义：利于价值判断、防止信息滥用、利于监督经营管理、防止不正当竞争、提高证券市场效率。

（2）信息披露的基本要求：全面性、真实性、时效性。

（3）信息披露制度的主要内容：财务资料、有关管理人员及大股东资料、公司财务状况和业绩的讨论与分析、股票发行的有关资料。

 

5、试述证券市场管理的内容。

答：（1）发行的管理发行核准制、发行注册制

（2）交易的管理

1）信息管理→信息公开原则

2）市场垄断管理→限制市场垄断

3）交易行为管理→禁止欺诈行为

4）市场行情管理→禁止操纵市场

5）信用交易管理→限制

6）内部交易管理→防止

7）场外交易管理→控制

（3）机构的管理：包括对证券交易所、证券公司、机构投资、上市公司的管理。